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港股与A股相比的几大优势 – 财运周金融网

港股与A股相比的几大优势

香港股市是海外市场,其运行机制和风格与我们熟悉的a股大相径庭。港股相比a股的优势主要体现在:

一、市场优势

香港的金融市场已经有120多年的历史,积累的制度和经验是目前国内市场30年无法比拟的。

此外,由于大陆因素的影响,市场规模不断扩大。2017年,港交所(00388)市值4350.51亿美元,全球排名第七,IpO规模也是近年来数一数二的。重要的是,港股近年资金充裕。虽然它们受到国际金融市场的影响很大,但是板块之间有一个轮动来推动市场,有很大的套利空间。

二、制度优势

虽然香港港交所是上市公司,但你可能不知道的是,香港政府持有5.41%的股份,是最大的单一大股东,其次是摩根大通,占5.01%。换句话说,香港政府和香港证监会是香港股市的最终老板。由于港交所和政府机构的双重监管,数据的双重备份,完善和全面的监管,上市公司的信息和财务报告更加公开和真实,可以保护投资者的利益。

三、交易规则优势

港股的交易规则是吸引众多内地投资者的最重要原因。

首先,T+0交易没有限价,短线交易有很大的利润率;

再者,在内地投资者喜欢玩新股方面,港股可以集资玩新股。最近香港股市有很多新股,其中茂基葵涌(01716)很受欢迎。截至3月19日,数据超额认购2888.51倍,但3月20日下午3点前,各大券商将停止接受韩元展的认购,其认购倍数可能超过港股史上超额认购者奥克斯(02080)的3558倍,成为新的超额认购者。

图1港股和a股交易规则列表

四、港股普遍重视派息

槽点,有数千万股a股,其中一半不分红。他们想送你很多股份。反正他们高转移不需要钱。现金分红——是没有办法的。但港股普遍注重分红,一些稳定的大型蓝筹股往往以每年5个点以上的速度分红。相对于不愿意分红的a股,很多稳定的投资者喜欢长期在香港购买稳定的蓝筹股来赚取红利。

其中,被称为“利息魔术”的中国房地产(00127),最近三年的平均股息率为35.58%,在港股现金分红排行榜上排名第一。在过去的十年里,中国购房者支付的股息一直很丰厚。如果投资者在2006年初投资中国购房者,他们已经在收益投资了7倍以上

五、低估值和高分红

同一家公司上市的a股和h股价格不同,一般称为a股和h股的差价。如下图所示,h股价格单位为港币,a股为人民币。例如,股万科h股的价格为19.7港元,相当于约17.5元人民币,而万科a股的价格为19.1元人民币。经计算,该公司在万科的h股比a股低8.87%。虽然随着沪港通和深港通,a股的开盘,价差有缩小的趋势,但依然存在。

图2香港股票在全球主要市场的估值

六、衍生品优势

截至2017年,年底上市公司2118家(主板:1794家,成长型企业:324家),2016年总市值较年底增长37.9%。香港衍生品市场交易量连续11年位居世界第一,期权总交易量达到137,785,021合约,较2015年的合约纪录116,362,151上升18.4%。

统计数据显示,大部分交易是由内地客户进行的。无论对于套利还是风险对冲,一系列丰富的衍生品都能满足大家的需求。

图3香港股票市场各种衍生工具的比例

以后投什么票?

说到这里

我们知道,市场本身是中性的,是所有投资者投资行为的反馈。因此,如果我们想跑赢市场,获得超额收益,我们必须跳出市场,站在更高的角度来判断市场走向。换句话说,我们要回答的问题是:什么样的公司有前途?

是的,投资的本质是预测未来。通过不断地描述和捕捉未来,提高了预测精度。这种未来不是以天来计算,而是以五年、十年甚至更长的时间来计算。这就是香港等发达资本市场的所谓“价值投资”。

那么,哪些公司有前途呢?哪些公司有价值,值得投资?我们相信,最值得为其未来买单的公司是高增长的科技公司。

图42018十大赴港IpO独角兽名单

毫无疑问,未来属于那些站在科技前沿的公司。在美国股市,苹果, 谷歌,亚马逊和Facebook绝对是第一梯队。但在港股市场,最著名的是腾讯(00700)、腾讯,投资的众安在线(06060)、易鑫集团(02858)、阅文集团(00772)等一系列公司。其中,腾讯是港股之王,2017年腾讯旗下三家公司均通过港股上市掀起融资热潮。

高成长性科技公司有一个特点,就是前期无利可图,不确定性和风险大,这类公司很难在不成熟的证券市场(如a股)融资,往往选择海外市场。以前国内的科技公司大多选择在美国上市,因为钱多,胆子大,往往愿意为增长买单,给高增长的公司更高的估值。

2017年,港交所在年底,宣布,它将接受新经济公司“相同的股份,但不同的权利”,这给了科技公司在香港上市更多的想象力。据悉,腾讯腾讯音乐、阿里旗下的蚂蚁金服, 平安lufax、小米、斗鱼,盈科、快手,等。都在传闻中的香港上市名单上。如果我们想创造新的公司,就不能错过这些公司。

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