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股票市场与马太效应 – 财运周金融网

股票市场与马太效应

《圣经马太福音》,有一个著名的故事。一个富人给了他的三个仆人一块银子来做生意。一年后,他召回仆人,想知道他们挣多少钱。其中第一个赚了10锭,第二个赚了5锭,最后一个用毛巾把银锭包起来,盖了一年一分钱没赚到。富人于是命令后者把元宝交给赚钱最多的人。这种“劫贫济富”的现象,就是我们今天所说的“马太效应”。

《马太福音》里也有一句名言:“因为一切都要给他,让他有绰绰有余;你没有,连他有的都拿走。”这就是“马太效”的真谛。

20世纪60年代,著名社会学家罗伯特莫顿,首次将“穷人越来越穷,富人越来越富”的现象概括为“马too effect”。可以说“马太效应”无处不在,无时不在。“马too效应”在生物进化、个人发展、国家与企业竞争等领域无处不在。

“马too效应”在股市中也发挥着神奇的作用。在之前的牛市中,个股之间会出现两极分化,强势股永远都是强势股,尤其是强势股的股价上涨时,投资者更加害怕。追涨,越强的股票可以继续涨;但弱势股总是弱势,越是投资者认为弱势股调整或应该上涨,弱势股总是没有像样的表现。当弱势股终于开始补涨,强势股也出现回调时,牛市往往告一段落,最有利可图的主涨波行情也就结束了。

很多不了解股市“马too效应”的投资者,往往无法明确识别个股的优劣。他们常常天真地想象:今天这只股票涨了,明天肯定又是另一只股票涨了;或者当你看到龙头股上涨时,你简单的以为同板块所有股票都会跟风,其实总是事与愿违。在强势市场中,已经上涨的股票往往可以继续上涨,而没有上涨的股票仍然停滞不前;即使同一板块的龙头上涨,也不代表该板块的所有股票都能一起上涨。个股能否一起上涨,取决于板块容量的大小,板块热点的持续性,题材的想象空间,个股在同一个板块的联动等因素。而且,即使投资者选择的后续股票一起涨了,后续股票的安全系数和收益也远小于龙头股票,因为龙头具有先盘后跌的特点。所以投资者与其买跟风的股票,还不如去追龙头。这个叫:“先抓贼”。

在强势市场中,主力为了打造局部热点,保持热点的凝聚力,往往用重金反复“轰炸”热点,使得个股价格差距拉大。很多投资者觊觎冷门股票的便宜,于是纷纷抄底冷门股票。这样一来,冷门股就不能在大势顺利的时候跟随上涨,而是在大势回调的时候跟随大势下跌。民间有句话叫:“便宜没好货,好货不便宜”。鉴于市场上的“马effect”,投资者有必要树立正确的投资理念。在强势市场中,投资者要注意克服这种“贪小便宜,吃大亏”的操作方法,尽快改变不恰当的投资思路,及时参与市场主流品种的投机,重点关注强势股、龙头股、热股,坚决避免弱势股、冷门股、非主流股。

自股市诞生以来,强者更强、弱者更弱的“马too效应”一直存在。利用趋势是获得投资成功的基本规则。投资者不仅要顺应市场的整体趋势,还要顺应个股的强势趋势。只有顺应股市中的“马effect”,踩着市场的节奏,才能获得理想的收益。

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