股市发展阶段与成长周期理论

1.股票市场成长阶段理论

证券市场的发展路径并不完全相同,但一般都要经历五个阶段。

休眠阶段:在这个阶段,了解证券市场的人不多,股票公开上市的公司也很少。但时间长了,投资者发现即使不算潜在的资本增值,得到的分红也超过了从其他投资形式中得到的收益,于是买入股票,但一开始还是谨慎的。

在操纵阶段:一些证券经纪人和交易员发现,由于股票数量少,流动性有限,只有少量股票可以推高价格。只要价格持续上涨,就会吸引其他人购买,然后操纵者就可以通过抛售股票获得暴利。于是他们开始哄抬市场价格,操纵市场,暴利。

在投资阶段:有人通过买卖股票获得大量资本增值。无论是已经实现还是只是账面上,这些暴利的示范效应都会吸引更多的人加入投机行列。投机阶段开始,股价大大超过实际价值,成交量暴涨。新发行的股票往往被过度购买,吸引了许多公司发行股票。不愿出售的股东也出售股票获利,从而扩大了上市股票的供应。

从崩盘阶段:开始的某个时间,用于投机的资金来源会枯竭,认购的新股会越来越少。但越来越多的投资者冷静下来,开始意识到股价被提得太高了,与原值相差太远。这个时候只要外界有风吹草动,股价就会震荡,然后价格就开始下跌。

成熟阶段:股市下跌后,公众对股市重拾信心需要数月甚至数年。这个时间的长短取决于价格下跌的程度、购买新股的刺激、机构投资者的行为等因素。市场下跌导致这些人损失惨重。他们只留着做长期投资,希望未来价格回升。一些私人投资者变得谨慎起来,一些没有经历过崩盘阶段的新投资者加入进来,机构投资者的队伍也扩大了。于是,成熟阶段开始了。这里的股票供应量增加,流动性更大,投资者更有经验,成交量更稳定。股价虽然会波动,但没有以前那么剧烈,而是随着经济和企业的发展上下波动。

2.股市周期理论

构成股价波动的因素很多。除了政治、财务、业绩等因素外,人的因素往往是促成股价波动的主要原因。虽然影响股价的因素很多,但是一些精明的操作者经过长期的统计和归纳,发现了规律性的周期性。聪明的投资者,将这些周期性原理应用到股票交易中,往往会一路走向不利。

循环周期可分为以下几个阶段:(1)在低迷时期,行情继续屡创低价。这时候投资意愿很低。大多数市场参与者对未来持悲观态度,主要参与者和散户都遭受了重大损失。短线交易不易盈利时,部分散户暂时停止买卖,等待股市反弹后低价套现;不耐烦的投资者在失望后,纷纷让步抛售股票,让市场拭目以待。在低迷时期,真正有实力的大户默默买货,少数有长期投资眼光的精明投资者此时按计划买入。圈存整理的周期越长,筹码周转的整理越彻底,这个周期的成交量往往是最低的。

(2)青年上升期:这个时候,繁荣并不好。但由于之前低迷的长期下跌,大部分股价都跌到了不合理的低价,市场上的浮股大幅减少。这个时候买的人大多因为成本极低而不好卖,然后就跌了。而那些被高价未售价格困住的人,也不再因为亏损而追价出售,市场抛售压力大大降低。此时交易量大多呈现不规则的递增状态,平均交易量比低迷时期高出一半以上。少数龙头股票价格大幅上涨,大部分股票价格呈现坚挺态势,冷门股票已小幅成交,准备出手。大部分内部人士和半内部人士开始积极买入股票进行短线操作,但很多自认为聪明的人和尝到了同期卖空甜头的投资者仍在套现卖出。虽然这一时期大部分股票的上涨速度太慢,但却是可以买入进行长期投资的时候,一般称为“初始上涨期”。(整理:)

(3):的反动期一般称为牛市的回撤期,第二阶段所指的青年上涨期则称为初始上涨期。在股价上涨期之初,由于很多股票持续上涨,在长期短期市场上遭受损失的投资者终于有了微利,大多采取了“跌入袋中求安全”的概念。拿利润换观望;然而,为了摆脱汽车浮动的数额,大多数未能上车的人被转移抵消或沮丧了很多,而投资公众的信心还不稳定。虽然大多数股票价格疲软,但市场上有许多大规模出货的传言。这个时候熊市又活跃起来了,但是当股价下跌到一定程度的时候,人们就觉得自己不能跌了。反动期是大户真正买货的时期,也是真正买卖股票的聪明投资者愿意大量介入投资的时期。但是这个时期真正到来的时候,中散户的手大多是空的,甚至有少数散户在低迷时期尝到了做空的甜头,证券借贷还没有得到补充。

(4)盛年:年的上升期,一般称为“主上升期”。随着繁荣也进入了繁荣阶段,配送公司的盈余大幅增加。这时候大户手里的股票很多,市场上的浮动筹码已经大大减少。你可以利用各种看涨的消息来保持股价上涨,甚至可以重复看涨的消息反复宣布,这样炒饭就不用花钱了。这一时期股市的反应是,到处都是人。随着股价的上涨,不管你是专家还是外行,买股票都可以盈利。做空的信心动摇了,逐渐由空转多,形成抢购风潮。但是,股价会在这个物价越来越高的循环,甚至会变成全面暴涨的局面。市场上一片欢声笑语,从来不知道股票是什么的外行们,在频频传出的“股票赚了多少钱”的消息的鼓舞下,也开始产生兴趣,尝试买一些。这个阶段的大部分特点是交易量持续增长很多。发行公司(5)老年人的上升期:一般称为非上升期。这时候经济很繁荣,发行公司的收益都大幅度增加,体现在股市上。除了人气之外,大量新股发行,而上涨的股票大多是以前很少交易的冷门股票,但原本火爆的股票开始感觉沉重。这一时期的成交量往往以破纪录的方式爆发,大幅上涨和下跌的现象屡见不鲜。大多数投资者持有股票是为了等待股价进一步上涨,但股价的上涨似乎步履蹒跚。对于那些体现在成交量上的,的股价往往是涨了但是成交量减少了,而股价下跌了但是成交量反而增加了。在这个阶段,市场操作就像刀口流血。如果短期操作成功,会有很大的收益,但一般投资者大多在这个阶段亏损,甚至最终处于破产的境地。

(6)幼年期下跌:是k线的理论下跌期,也称初始下跌期。因为大部分股票价格已经偏高,很多投资者在难以盈利后开始反思。此时大主多头已经出货不少,聪明的投资人也逐渐减少了利润。虽然心里犹豫不决,但还是期待大盘只是回撤,期待另一轮上涨期的到来。甚至买平的例子随处可见,只有冷门股票开始大幅下跌,这是这一段行情的重要指标之一。

(7):的中间反弹期,在术语上称为新牛市进场或逃逸期。在此期间,由于成交量大幅下降和部分浮动金额的亏损抛售,大多数股票价格都大幅下跌。试图拉平高端锁定的高价卖家和多头纷纷入市,试图挽救市场的下跌。加上一些短期补货,股价停止下跌,转而坚挺。但由于反弹后抄底者的戒心,以及部分短线人士的获利回吐,股价在反弹后又想涨又想跌。少数精明的投资者借此机会抛售股票以求“逃离”,而一些空头则借此机会介入抛售。

(8)壮年:的衰退期,一般称为主衰退期。这个时候,大部分股票价格的下跌越来越深,坏消息满天飞。股价跌得特别快,连几站都卖不出去。以前持股不卖的人信心动摇,成交量逐渐减少。许多多头在失望后抛售股票,退出市场,而长期散户也逐渐试图做空。

(9):的老年衰退期称为非衰退期,有的称为衰退期。这个时候股价已经跌得很深了,高价锁定的已经卖完了,没卖出去的损失太大了,宁愿等着。这个阶段的交易量很少是它的特征之一,股价的下跌已经减少,散户到处浮动。大部分股票只要一次性多买几只股票就能涨几档,但是如果没有支撑继续,很快又会跌回来。投资股市的人大多手中没有股票,有真实眼光的投资者和大投资者往往会利用这段时间大量买入。大波段的周期就是以上九个阶段。只要我们能及时分析当前市场的性质,明确区属于哪个时期,然后确立多头、空头的经营原则,长线和短线,的盈利机会就能增加很多。

为您推荐

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *