股票基本面要看什么——如何看待股市的消息

新闻经常在股票市场流通。由于综合技术能力有限,一些投资者无法依靠自己的分析能力获利,于是转向迷信新闻。另一部分需要自我安慰,需要给自己打气或者希望别人给自己轿子的投资人也有传播消息的本能。“争消息”已经成为部分投资者甚至大投资者的主要操作模式,少数人可能会遇到一些盈利,但更多的投资者势必陷入泥潭。股市的经典理论之一就是“没有免费的晚餐”,尤其是普通人能吃的或者频率快的新闻晚餐。有专业经验的投资者看重新闻,但不迷信新闻。下面,作者总结了他们对新闻的处理方法,可以纠正一些读者的极端观点。

  首先,判断新闻的合理性

  1.判断一条消息是否合理的关键在于,消息的真假必须符合“低买高卖”的原则。

  2.判断新闻是否合理,要看新闻的来源。来源不是更真实的新闻,与其上当,不如错过。

  3.第一手资料不可能以很快的频率连续获得。作者的一个朋友说他的一个朋友每天都有银行家的消息,不可能。一般大型基金每年只做一两只股票。如果每天都有消息,这个人需要了解全国所有的交易员,然后买通他们。

  4.有些消息是光明的消息,但有些投资者把它当成黑暗的消息传递,这只是虚荣心。

  第二,判断信息的实用性

  1.在新闻的来源和利益推理符合逻辑和低买高卖的原则后,分析新闻的实用性。

  2.在股市处于不同阶段的背景下,新闻的负面和正面因素是相对的。比如宣布降息的消息,市场有时涨,有时不涨甚至跌。

  3.新闻的利用价值是否大于股市现有的技术机会。比如经常有人讲某个ST股的消息,我只听,不会有太多的反映。因为在股市中,“君子不立于危墙之下”,按照正常的能力,至少可以轻松找到10只稳定盈利的股票。

  3.判断新闻的时效性

  1.有时有用的消息可能不会立即产生效果。需要分析结果可能产生的时间。比如庄股消息生效的时间,应该是出现大幅下跌或者成交量大涨的时候,而不是在盘整或者吸货的时候。

  2.有时候某个新闻只有在有合适的机会的时候才会爆发。比如业绩大幅提升的股票,可能要到业绩公告前后才会生效。

  第四,如何利用新闻

  1.不管这个消息有多可靠,都需要以一种熟悉的方式重新审视。把你的重金交给不确定的消息不容易。

  2.对于新闻的使用,可以按照效率原则投入实战。比如大幅度或者高速的可以打重仓,否则可以根据情况按照技术指标操作。3.对于符合自己操作原理的消息,可以加大操作力度,反之亦然。

  4.有些新闻适合传播,有些新闻一旦传播就会影响到自己的利益。标准是消息传播后银行家的利益和心态是否会受到影响。

  5.善于拓展新闻的实用功能,比如换盘。

  5.有时候好消息更有用

  进入新世纪,股市媒体已经相当发达,如果能达到一定的技术水平(比如参加过专业培训或者读过书《套利狐狸》)。作者认为使用明讯每年可以盈利30%-80%,更重要的是明讯:

  1.重要且有特色的盘面新闻,比如个股数量、能量、价格、成本、价值的比例。

  2.个股中期报告反映的公司未来重要的利润增长点和现金流。

  3.排名前十的基金的仓位组合结构。

  4.明显的社会主题。

  5.大众传媒冷门股和次新股利好消息。

  6.大盘状态好的时候个股的时间差。

  八卦内幕不靠谱

  股票市场上有这样一个笑话,一个股东病得很重,快要死了。他面前有两条路,一条是通向死者的大道,一条是通向坟墓的窄路。股东们惊慌失措,跑向小径。法官赶紧问:“你活够了,怎么跑到小道上去了?”股东说:“小道消息很多!”

  这个笑话生动地说明了投资者对八卦的迷信。八卦,又称“内幕消息”。为什么有人会相信?因为有些消息可以在正面渠道被屏蔽后通过非正式渠道透露,有趣的是,这些消息大多很快就被证实了。俗话说无风不起浪,流言如果能反复出现,就一定有它的依据。提前得到小道消息可能使投资者赢得市场机会。所以,八卦才那么受人们的欢迎。

  众所周知,许多银行家打着内幕消息的旗号,引诱投资者离开陷阱。在处理未披露的内幕信息时,投资者不应盲目听信。就像沃伦巴菲特说的,“听内幕消息可能会让你赚点小钱,但也可能让你倾家荡产”。原因很简单,股市是钱的游乐场,谎言的垃圾场。在这个各种谎言和垃圾堆积如山的地方,随时都会有大量的谎言喷涌而出。你听到的所谓内幕消息,大部分都是假消息。

  严重的信息不对称是散户听消息炒股的最大劣势。如果我们处在这样一种无法仔细分辨,盲目跟风的情况下,那永远是庄家砧板上的一块肉。所以理性投资绝不是一句空洞的口号,而是规避风险、保护自己、获得稳定回报的重要手段。比如,很多投资者认为主资本的内幕信息没有对外披露,其实并没有。内幕信息在一定条件下也会被泄露,但泄露的程度和目的不同。

  内幕信息最初向有利益关系的特定群体披露。这时主力刚开仓,股价往往处于初始阶段。泄露秘密的目的是为了满足庄庄的具体需要。整个仓库开仓完成后,主力还需要借助其他资金的力量,轻松提升股价。这个时候,内幕消息就会逐渐传到大户人家或者其他有权有势的银行家那里。

  当股价处于高位时,主力会大范围向散户披露内幕信息,吸引大量投资者追涨,从而达到顺利出货的最终目的。

  总之,内幕信息的披露与主体资本的运作过程密切相关,主体资本是完成自身的资本积累,而不是为散户创造利润。

  在内幕信息广为人知的情况下,它有多大的可信度值得投资者反思。那么,散户如何处理内幕消息呢?

  首先是观察股指的位置。如果在接收内幕信息时股价仍然偏低,散户可以认真研究信息的真实性和个股的操作规律。如果所谓的内幕消息是在股价已经很高的时候传来的,投资者最保险的办法就是不参与。

  二是戒贪。俗话说,天没有免费的午餐。消息本身是有成本的,不付出一定代价很难获得第一手信息。最常见的陷阱内幕消息的方式是:先给跟风的投资者一点甜头,然后在投资者不小心打算大赚一笔的时候突然陷阱。所以在利用内幕信息炒股的时候,要记住:就够了。

  投资决策是一件大事,散户一定要耐心细致,多做对比分析,千万不要仅凭小道消息和内幕消息就轻率决策。

  提示:

  1.许多银行家会打着内幕消息的旗号,将投资者诱入陷阱。

  2.信息严重不对称是散户听消息的最大劣势。

  3.如果在接收内幕信息时股价仍然偏低,散户可以认真研究信息的真实性和个股的操作规律。

  4.如果所谓的内幕消息是在股价已经很高的时候传来的,投资者最保险的办法就是不参与。

  5.最常见的陷阱内幕消息的方法是让跟风的投资者尝到甜头,然后在投资者不小心打算大赚一笔的时候突然陷阱。

  [下一页]官方消息对股市交易操作最有效

  按照常理,正规渠道传来的消息应该是散户最重要的消息,但事实并非如此。很多人更喜欢削尖脑袋去打听所谓的内幕消息,而MoMo对来自正规渠道的信息漠不关心。为什么会这样?因为他们认为这些新闻既然是常规新闻,就必须通过常规渠道。再者,大家都可以马上知道,炒股需要逆向思维。当大多数人想进去的时候,是时候出去了,所以这些定期的新闻就被冷落了。显然,这是一种错误的思维方式。

  散户应该认真对待正式消息。比如宏观政策,公司基本面,这些都可能对股市或者某只股票的大趋势产生影响。当然,有时候国家的重大决策在股市一时半会是行不通的,但从根本上来说,这些决策是一种宏观调控的方式,将来必然会在股市上行得通。所以散户要密切关注,敏锐洞察各种细微变化。

  重大决策行不通的原因可能是机构还没准备好。一旦机构做好准备,国家重大决策对股市的影响就会显现出来。有人可能会问,组织还要准备什么?要么隐位不到位,要么分配还没结束。

  2008年,政府管理部门陆续出台了一系列福利政策,但看起来总是像扔进大海的小石头。股市一路下跌变化不大,市场表现很弱。我们可以从主力的资本运作来分析这种情况。2008年上证指数从最高点6300点一路暴跌至1600点,全球股市阴霾笼罩a股市场,基金、券商等主要机构损失惨重,主要基金被严重套牢,需要挽回。随着主力资金的逐步平仓,股市会对这一系列利好做出反应。上证指数在2009年7月1日上涨3000点的事实也证明了这一点。

  通过正规渠道发布的新闻,应该是所有新闻的大方向。以报纸刊登的配股增发信息为例。主承销商“吃进去”的情况并不少见,不排除后市后会提价再出货的可能。你可以从类似的正规新闻中找到赚钱的机会。散户从官方信息中把握跟随庄的机会,是非常有效的手段。

  相对于宏观方面,公司的正式消息应该是散户关注的焦点。这类正式新闻包括:家上市公司的招股说明书、上市公告、各种年报、中期报告、季报等。当然,上市公司某一年的相关信息只能说明公司当时的情况和财务状况的变化,并不能帮助散户对公司的发展潜力做出明确的判断。只有收集每个时期上市公司的所有相关数据,才能正确比较和分析上市公司的历史和现状,推断其未来的发展趋势。

  前面已经讲过,通过和上市公司基层员工打交道,通过他们的精神面貌,可以间接了解公司的经营状况和发展前景。在这里,有人用这个方法进一步探索——与高层员工的沟通和互动,努力建立良好的关系。这样,从他们那里获得的信息往往是公司最真实、最正规的消息,应该在季报、年中报告或者年报中公布,可以更早得到。在管理层和决策层了解公司的各种信息,也有助于投资者把握上市公司的脉搏和相关投资机会,从而做出更好的行动决策。

  提示:

  1.有关宏观政策和公司基本面的正式消息,可能会对股市或某只股票的大趋势产生影响。

  2.国家的重大决策有时候并不能马上在股市中发挥作用,但从根本上来说,因为这些决策是宏观调控的一种方式,所以在未来的股市中一定会发挥作用。

  3.通过正规渠道发布的新闻,应该是所有新闻的大方向。

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