为QFII客户成功开立A股大盘融资融券信用账户或完成交易

a股再次迎来“活水”,外资可以正式加杠杆进场了!

根据中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)此前发布的公告,沪深度销售市场合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)登记结算制度改革相关业务于12月28日启动。其中,参与融资融券业务的合格投资者(QFII)和合格境外机构投资者(RQFII)可以在业务上线后申请开立信用证券账户,并从账户开立后的下一个交易日开始参与融资融券交易;合格投资者(QFII)和合格投资者(RQFII)参与股票期权和债券回购业务相关的开户、登记和结算安排,在证券交易所开通相应业务时生效。

不少券商已宣布成功为QFII客户开立a股融资融券信用账户或完成交易。

12月28日,中信证券(06030)通过官方微信宣布,成功开通首批合格投资者客户融资融券信用账户。

据悉,中信证券(06030)合格投资者客户自12月29日开户后,即可参与融资融券业务。这是《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资治理方法》(以下简称《QFII/RQFII方法》)实施后海外投资者首次进行此类交易,标志着我国资本销售市场进入了与国际接轨的新阶段。

12月29日,国泰君安(601211)证券还表示,公司协助境外大型机构投资者完成a股市场首个合格投资者融资融券业务,交易标的涵盖主板、创业板(159915)、科创板等各类股票。

同一天,华泰证券(601688)表示,昨日在a股市场成功开通了首批合格投资者/合格境外机构投资者客户信用账户,并于12月29日完成了合格投资者/合格境外机构投资者客户在a股主板、科创板和创业板(159915)的融资融券交易。

不仅有国内券商,也有外资机构参与。

12月29日,渣打银行(中国)有限公司作为托管银行,牵头协助一家大型境外机构投资者完成a股市场首个QFII融资融券业务,交易标的涵盖主板、创业板(159915)、科创板等各类股票。

德意志银行(中国)有限公司也于12月29日宣布,已根据新的合格投资者规定,协助客户完成首次单笔融资融券交易。花旗银行表示,已根据新的合格投资者规定,协助全球投资者完成中国a股市场首批融资融券交易。瑞银(瑞银集团)也声称通过其合格投资者账户成功完成了几笔证券借贷交易。

中国, 瑞银,全球金融营销部门负责人、合格投资者业务负责人房东明,表示:“在沪深港通和国际三大指数获得A后,合格投资者规则的最新放松将进一步促进海外资金的流入。外资参与中国的证券借贷和销售市场,增强了股票销售市场的“价格发现”能力,这一点至关重要。作为第一家合格投资者,人们将再次利用中国销售市场的独特优势,为合格投资者客户提供相关服务,在中国销售市场投资各种金融产品。”中信证券(06030)表示,在国内外双循环背景下,QFII和RQFII客户参与融资融券交易不仅扩大了投资范围,也促进了中国吸引更多海外优质资本,增强了中国资本销售市场国际化程度,为深化资本销售市场创新进程提供了新的动能。与此同时,融资融券迎来了新客户的突破,这也标志着a股融资融券进步的新里程碑。

根据结算数据,11月份,在销售市场开立新信用证券账户的投资者人数为4.74万人,其中新增个人信用账户4.62万人,新增机构信用账户1233个。截至11月底,金融账户投资者553.95万人,比年初的509.9万个信用账户增加44万人,增幅8.6%。

根据安信证券的统计研究,自沪深交所开通以来,股票市值份额一直在增加,而QFII/RQFII股票市值份额一直在下降。截至2020年9月,外资机构通过陆股票配置的a股市值最高,达到88.73%,通过QFII/RQFII和境外私募配置的a股市值分别占11.25%和0.01%。据华创证券统计,截至2020年第三季度,合格投资者持有的545只股票总市值超过2000亿元,持仓市值比去年年底增长37.48%,比2010年底增长近两倍。合格投资者持有的股份数量在过去五年中呈上升趋势。合格投资者客户参与融资融券交易,有助于扩大两个融资销售市场的规模,提高交易活跃度,完善长短期稳定机制,提升我国资本销售市场国际化程度。

《瑞银证券研究报告》显示,随着合格投资者机构的增加,外资持有a股的比例将进一步上升。目前外资持有a股市值的4%,但外资持有日本股票的比例超过70%,外资持有韩国股票的比例超过30%,进一步推动了销售市场的制度化;此外,将促进证券借贷余额的进一步改善,QFII参与证券借贷将丰富销售市场的证券来源,进一步增加证券借贷余额;第三,可以促进衍生品业务的进步。衍生品是外国投资者的主要对冲工具,同时加速推出更多类型的衍生品;第四,新三板销售市场的参与者和流动性会有所提升,与其他板块还有较大差距;第五,债券回购可以提高QFII闲置资金的收益。

瑞银证券认为,内资券商可能会主导QFII业务。一是从海外客户资源来看,主券商海外业务较强,主券商海外业务较高;第二,从业务承接能力来看,证券借贷、证券来源的丰富性、资金实力、衍生品、人才储备、制度、资金实力是QFII客户选择券商的主要因素,这些主券商处于领先地位;再次,在QFII业务中,凭借海外客户资源优势和复杂产品设计经验,随着资本规模的增加,国外券商的销售市场份额会逐渐增加。截至12月28日,沪和深的余额为1.62万亿元,比10月底增加约1000亿元。其中融资余额1.49万亿元,证券借贷余额1294.81亿元。

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