1月份A股大盘仍有上行空间

元旦前最后一个交易日,关键指数整体大涨,a股2020年圆满落幕。明天是2021年的第一个交易日。a股市场会给投资者带来哪些机会?

  在券商看来,1月份a股市场仍有上行空间。有可能突破3500点,春市已经在路上了。配置方面,券商除了顺周期主线外,更注重科技和新能源的增长方向。

  沪深指数极有可能突破3500点

  中信证券(06030)秦培晶团队认为,1月份a股市场还有空间。开盘年份的外部环境一般对a股有利;中国一季度,基础持续改善,业绩同比增速灵活;内外宏观流动性依然宽松,a股市场流动性更加充裕;一些投机集团会倒闭,一线核心资产仍将受益于新基金和外资的流入。

  国泰君安(601211)策略陈先顺团队认为,交易回暖仍然是销售市场的核心线程,背后的逻辑是2021年一季度流动性宽松,海外补货继续拉中价。春节前市场上行势头饱满,有可能突破3500点。但坚持中长期波动布局的推论,更容易隐藏“她拂弦,慢扭,扫,拔”的纠结行情。

  国盛证券策略团队章启耀认为,新年行情远未结束。关键是基于:现行政策不会隐藏急转弯;美国第二轮经济发展刺激计划的最终确定将推动全球风险偏好的复苏。由于经济发展复苏乏力,当前货币政策中性,当前年市斜率较慢,时间较长。随着各板块的向上推进,水平将大大超过预测。销售市场风格将进一步转向增长方向。

  招商局证券(06099)策略张夏团队认为,1月份,预计销售市场将再次保持上升趋势:2021年第一季度将迎来10年来最高增速,市场可预期第一季度;央行在2020年12月再次投放大量流动性;赚钱效果突出,估计公款会迎来一个好的开始;北行基金将在年初增持a股,a股将迎来一波更加突出的增量基金。

  CICC (03908)策略团队王汉峰认为,年初销售市场可能会受到“年初效应”、基本面、估值等多种因素的影响而波动。但总体而言,疫情局部重复但总体可控,目前政策保持稳定,销售市场估值处于历史区间高位,波动中要注意结构。

  海通证券(06837)策略余玉根团队认为,随着a股制度的完善和机构投资者比例的增加,a股“牛不过三”的历史规律有望突破,在基础和心态的带动下,销售市场仍处于牛市布局;中短期来看,春市可能在路上。广发证券(01776)策略戴康团队认为,顺周期市场尚未完成。随着国家继续启动疫苗接种,经济发展和修复(特别是可选消费(159936))将再次得到验证。继2020年第三季度中游制造业和2020年第四季度可选消费(159936)之后,顺周期市场将迎来“第三波”市场,可供选择消费

  对增长方向的担忧正在升温

  中信证券(06030)策略秦佩静团队意见,转向性价比类,包括两条主线:一、“顺周期”主线是蓬勃发展和相对滞胀,包括有色金属(512400)、家电、旅游、酒店等。二是再次聚焦科技、国防、食品、能源、资源“五大安全”战略,布局高成本类别,长期逻辑清晰,战略空间长远,包括军工、半导体材料(512,480)、消费电子、种植链、种子等。

  国泰君安(601211)战略陈先顺团队建议配置军工和新能源。短期利润决定、中期利润暴涨、长期利润增长的军工(512810)将迎来戴维斯双升。此外,我们看好全球原材料循环(石化、基础化工、铜铝)和新能源技术(新能源汽车(501057)、光伏)。

  郭盛证券战略张绮贞的团队意见是沿着三条主线布局的:一是成长方向的军工、新能源、半导体材料(512480)等板块;二是新能源汽车、光伏风电、机械、医药、白酒、电子等具有高度繁荣确定性的产业;第三,有色金属、机械、石油、石化等行业受到全球经济发展共振复苏的推动。

  招商证券(06099)策略张夏团队认为,业绩增长率高、估值相对较低的板块将受到青睐。意见第一节配置了两条主线:第一,TMT。历史上,春耕往往是在生长场;二是金融、券商有望迎来新一轮的出色增长。银行的战略布局全年都很有价值,在基数效用较低的情况下,保险基数有望提高。

  CICC (03908)战略王汉峰团队的意见是关注以下四大领域:一是新能源和新能源汽车产业链,再次关注高繁荣地区的中上游探底;二是科技和产业的独立领域,关注技术硬件自下而上吸收的机会;第三是消费,包括家电、汽车及配件、家居、酒店、其他任选消费(159936)、餐饮、医药等板块;第四,在周期性行业,他们关注的是一些可能在后续热潮中再次提升的金属原材料和原油产业链,估值不高。

  海通证券(06837)战略荀玉根团队意见重视科技和大众消费贯穿2021年。在科技方面,计算机(512720)(云计算、人工智能(161631))、媒体(播放等行业更有进步空间。),以及新能源产业链;在消费方面,估计乳制品、餐饮、超市的大众消费需求将大幅增加。GF证券(01776)战略代康团队的意见关心三条主线:一是经济持续复苏,受益于需求侧治理(159936)的可选择消费,如汽车零部件、家电、休闲服务等;二是价格上涨、产能和库存周期启动的制造业,如工业金属、玻璃、通用机械,以及工业市场趋势向上、受益于替代效应的新兴产业,如新能源;第三,经济拐点证实了对银行、保险等大金融的低估和低配置。主题投资关心国企改革(501020)。

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