A股大盘的行情可以用风云突变来形容

周二,在没有丝毫防备的情况下,a股市场再次出人意料。

一夜之间,美, 欧股市创出新高,全球股市普遍上涨,但a股开盘仅微幅持平,并未跟进。新房开盘不理想,可能说明a股今天表现不佳。最终a股逆势下跌。在三大股指中,深成指下跌0.53%,创业板(159915)指数下跌1.05%,沪深证指数下跌0.54%,收于3379点。

从盘面上看,今天的a股市场可谓“突变”。

1.强势股票“关闭”

之前一直保持强势地位的一些板块,如有色金属(512400)、煤炭、电力、新能源等。出人意料的掩盖了大跌,一些连续涨停的股票纷纷下跌,带动了板块内的股票走弱。

比如在此之前,新天绿能有三个涨停,赣能(000899)七天六板,太阳能(000591)四个涨停,大妖股豫能控股(001896)和郑州煤电(600121)连续涨停,跌幅均在4%以上。赣锋锂业(002460)、华友钴业(603799)、中矿资源(002738)均走下坡路。

在这些强势股票的推动下,今天有70多只a股下跌。

一般来说,会有一个由强到弱的过程,但周二,销售市场突然由强变弱。有一些基金机构为了赢得最后的年终排名,选择坚决卖出,锁定利润。

2.低库存构成

同时,之前一直处于调整态势的5G通信、水泥建材、港口水运、云嬉等相关板块,也隐藏了变化。尤其是5G通信行业,以中兴通信(00763)为代表的10余只股票收盘涨停。

不久前,工信部透露,中国已建成全球最大的5G网络,共有71.8万个5G基站,推动了33万个5G基站的共建共享,遥遥领先于其他国家。2021年12月28日,在工信部召开的全国工业与信息化工作会议指出,2021年,中国将有序推进5G网络的建设和应用,加快5G在重点城市的覆盖,推进共建共享,建设60多万个新的5G基站。

经过特殊的2020年,虽然外部环境的不确定性还是比较大的,但明年全球5G规模建设的确是高质量的。从历史上看,科技部门通常在每年的第一季度表现良好。在多种因素的影响下,5G通信行业已经在较低水平上崛起。

3.“突变”的原因

总的来说,虽然今天a股涨跌了一半,但指数疲软,股市分化严重。甚至可以说,今天的a股市场大不相同。今天不寻常的市场情况可能与时间因素有关。

今天是12月29日,12月的交易很快就要结束了。2020年很快就要过去了,因为到了年底,部分基金可能会选择减持高仓位、强势股,用硬币度过新年,以应对元旦假期的不确定因素。

在这种情况下,尤其是当高水平、强势的龙头股票隐藏跌停时,销售市场隐藏了积极的看跌卖出行为。高位股表现不佳,部分销售市场的资金被转到之前调整了很久的低位板块,比如通讯板块。所以总体来说,今天的销售市场风格发生了很大的变化,高低切换的迹象比较突出。

但总的来说,卖出高位强势股,买入低位滞涨股,也说明年末销售市场风险偏好降低,资金趋于保守。

4.下次

从技术角度看,目前市场普遍处于强势横盘阶段。前3400点构成短线压迫,销售市场已经连续6个交易日无法站在3400点。据统计,市场平均3379点。市场围绕这一点波动紧密,但波动幅度不大,说明销售市场左右为难。

技术指标方面,也不存在单边市场走势的突出倾向。所以随着2021年的到来,a股的横盘布局可能需要等到新年才能被打破。这种情况下,技术上也很难掩饰a股明天的暴涨暴跌行为,应该是以小波动为主。

但从大周期来看,a股的市场上行趋势并没有改变。这个短期销售市场表现一般,但是北行资金还是呈现净流入。今天北行资本也呈现68亿元的净流入,说明主力资本对未来依然看好。

在新闻方面,证监会表示,资本销售市场直接关系到亿万家庭和亿万人民的切身利益。要更好地满足广大人民群众的理财需求,不断增强投资者意识。

目前我国投资者1.7亿,a股市值接近80万亿元。从历史上看,从2019年开始,为了满足人们维持和增加财富的需求,a股开始缓慢波动。证监会再次重申了这个目标,也就是说a股的走势应该还是以波动上升为主。

由于临近年底元旦假期的影响,今日a股市场两极分化严重,隐藏了高低切换市场。但从长期来看,a股的上涨趋势并没有改变,目前的政策对a股也是有利的。短期来看,应该还是以小波动为主。

【风向研究报告】12月24日,关注的农资股海大集团(002311)(002311)大幅波动,四天内涨幅最高,达到5.7%。当时担心的原因:

1)饲料业务稳定,其他业务保持增长

前三季度,公司主要饲料业务规模继续扩大,品种结构继续优化,各板块业务保持增长,实现收入438.06亿元,同比增长23.35%,归母净利润20.73亿元,同比增长46.80%。

饲料业务,公司前三季度饲料销售额为1070万吨,同比增长20%。品类方面,猪料销量同比增长9%,其中单季度和三季度销量同比增长80%以上,这是生猪库存回升带动的,前端料等高利润产品占比再次上升;家禽原料销量同比增长28%,坚持增长;水产饲料销量同比增长10%以上,其中特种鱼料销量同比增长25%以上。

其他业务中,保险业务收入同比增长22%,毛利率保持在50%以上;水产种苗业务收入同比增长80%以上,毛利率水平进一步提高;养殖业务收入同比增长112%。关键原因是前三季度生猪价格持续走高,生猪业务收入快速增长。

2)饲料业务正在改善,农业的贡献正在增加

饲料方面,公司猪饲料产品结构持续优化,销售市场认可度持续提升。目前生猪存栏量与往年正常年份相比仍有差距,市场趋势没有改变,猪饲料销售市场份额有望再次增加。家禽方面,目前家禽库存仍处于较高水平,公司家禽产品突出,市场份额有望进一步扩大。在水产品方面,公司多年来一直深度培育水产品,护城河底蕴深厚,前三季度在全国水产品产量下滑的背景下实现逆势增长,优化产品结构。估计水产品还会继续增长。

在养殖方面,公司规划了2015年的生猪养殖行业。近年来,防疫措施不断完善,养殖业务逐渐成熟。截至2020年第三季度末,公司生产性生物资产为2.76亿元,比去年年底增长67.23%。种猪存栏量快速增长,生猪价格仍处于高位。随着产能的释放,生猪业务有望再次为增长做出贡献。

3)大量回购股份,以证明对进步的信念

2020年10月26日,公司公布《关于回购公司股份方案的公告》,拟以不低于3亿元、不高于6亿元的自有资金回购公司股份,回购价格不超过每股70元。根据预计回购金额和回购价格上限,拟回购股份数量为428.57万股至857.14万股,占公司总股本的0.27%至0.53%。回购股份旨在实现股权激励和/或员工持股。本次股份回购有利于完善公司治理结构,构建长期激励约束机制,体现公司对未来进步的信念。

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